证券时报记者 李明珠

跟着东谈主工智能（AI）按捺发展，本年大家存储行业参加了新一轮高景气周期，存储芯片成见也因新一轮加价潮而成为A股商场资金见谅的焦点。不外，上周行情走势依然捏续轰动，存储板块的资金不雅点初始出现不对。

阐明Wind统计，本年以来存储器指数高潮79.02%。结束11月14日，德明利、东芯股份、江波龙等涨幅居前，年内诀别大涨334.53%、275.50%、238.45%，聚辰股份、普冉股份、中电鑫龙、大为股份和佰维存储等也走出了年内翻倍的行情。

以存储芯片龙头股德明利为例，三季报清晰共有73只基金对其捏仓，较半年报减少84只，悉数捏有1353.19万股（Wind季报基金捏仓统计为不透澈统计），捏股比例为8.44%。其中，易方达供给矫正、广发科技改进C和广发中小盘精选C的捏仓数目均卓绝100万股。

另一只个鞭策芯股份，自本年7月底启动高潮以来，于9月初创下了历史高点136元，随后参加退换。结束11月14日，该股收盘报93.5元/股，市值413.5亿元。三季报暴露，东芯股份的捏仓基金包含嘉实基金、南边基金、中原基金、国联安基金、鹏华基金等，累计有34个基金产物捏仓。

9月初起势的江波龙，则捏续展示强势姿态，上周创下331.50元的历史高价。三季报清晰，该公司2025年前三季度实现买卖收入167.34亿元，同比增长26.12%；实现归母净利润7.13亿元，同比增长27.95%。结束三季度末，共有44只基金重仓捏有江波龙，总捏股数目为559.28万股，其中德邦半导体产业重仓最多，为120万股。结束11月14日，该基金年内收益率达到76.77%。

由于存储芯片大热，聚辰股份也在11月成为公募基金调研的要点对象之一。阐明三季报暴露，捏有该股的公募基金共61家，捏股数目卓绝100万股的基金有5只，南边基金郑晓曦处分的南边信息改进A和南边科创板3年定开诀别捏有该股144.64万股、124.93万股。

上周创出178元新高的普冉股份，市值也冲破了200亿元。结束9月30日，重仓该股的公募基金有南边中证1000ETF、华宝竞争上风A、广发矫正前卫、金鹰转型能源、华辩论化越过、泉果恬然30天捏有、永盈多元增利、天治中国制造2025等8只基金，不外全体仓位均较低。

三季度，公募基金重仓的存储成见股还有佰维存储，共有85只基金对其捏仓。该股上周冲出151元的历史高价，年内涨幅已超100%，最新市值接近600亿元。

国泰海通在研报中指出，存储行业已参加新一轮上行周期，跟着大模子考试和推理对内存容量的需求激增，HBM和DDR5内存的紧缺将进一步传导至整个这个词存储产业链。

摩根士丹利也在最新研报中指出，由AI驱动的内存超等周期不仅竟然存在，况兼其强度和捏久性可能远超商场念念象。星河证券研报雷同默示，AI全体需求依然强壮，TrendForce瞻望2026年大家八大CSP云职业提供商成本开销将同比增长24%至5200亿好意思元，带动算力芯片需求推广。

有公募基金司理默示，参加2025年三季度以来，存储芯片头部厂商SK海力士、三星、好意思光捏续提价，行业全面参加加快上行周期，然而和此前供给侧减产或退出带来的价钱一霎上行比拟，本轮存储芯片价钱的高潮基于行业供需缺口捏续扩大而加快，保管来岁一季度行业景气度捏续向好的不雅点。

也有受访基金司理默示，关于国内的模组厂商来说，受益于本年存储芯片价钱的高潮，囤货多的企业收货了短期价钱溢价的红利，但现在商场预期依然比较充分。

“从咱们的内容调研来看，事实崇高畅加价也影响到下搭客户的提货需求，因此关于咱们来岁一季度的需求比较严慎。从卑鄙末端企业来说欧洲杯体育，加价过高也侵蚀了现存利润。”上述基金司理默示，关于主要依赖价钱高潮而体现出比较好的功绩和股价高潮的个股，现在或是择机达成的好契机。